Due diligence, pojam koji se koristi u krugovima financijaša, konzultanata, pravnika i drugih, na hrvatski je preveden kao dubinsko snimanje. Dubinsko snimanje je zapravo analiza i istraživanje poslovanja društva u svrhu pripreme poslovne transakcije.
U užem smislu dubinsko snimanje podrazumijeva analizu poslovnog plana, a u širem smislu cjelokupnu analizu poslovanja društva s namjerom investiranja u to društvo.
Što je cilj dubinskog snimanja, kako se odvija sam proces i koja pitanja se mogu pojaviti u procesu dubinskog snimanja društva donosimo Vam u nastavku bloga.
Cilj dubinskog snimanja društva
Koji je cilj dubinskog snimanja društva? Sam cilj dubinskog snimanja je isplativost ulaganja i razumijevanje poslovanja društva. Bitno je dobiti uvid da li predmetno društvo predstavlja dobru investiciju, koji su glavni rizici i važni utjecaji na sam ishod ulaganja.Proces odvijanja dubinskog snimanja
Tijekom procesa dubinskog snimanja stvaraju se osnove za poslovni odnos između poduzetnika i investitora, te kako bi se formirala struktura budućeg ulaganja prikupljaju se sve potrebne informacije. Potrebno je sastaviti popis detaljnih i neiscrpnih pitanja. Broj pitanja zna varirati između 100 i 1.000 pitanja, što ovisi o samoj veličini i kompleksnosti društva i djelatnosti koju obavlja.Iako se ponekad odgovaranje na bezbrojna i detaljna pitanja dubinskog snimanja mogu činiti frustrirajuća, treba imati na umu da je to proces obostranog učenja i upoznavanja.
Dodana vrijednost procesa dubinskog snimanja je fokus investitora na dugoročne i strateške ciljeve te SWOT analiza koja se radi tijekom dubinskog snimanja. Poduzetnik će u procesu steći uvid u vlastito poslovanje ili plan poslovanja iz perspektive investitora, što na kraju može dovesti do poboljšane strategije poslovanja. Investitor će u procesu dubinskog snimanja detaljno upoznati tržište, odnosno tržišnu nišu u kojoj poduzetnik posluje ili planira poslovati.
U pravilu se cijeli proces odvija s potpisanim ugovorom o povjerljivosti i tajnosti podataka, pa bi u slučaju neuspješnog ishoda procesa investitor trebao uništiti sve prikupljene podatke od poduzetnika.
Glavna područja i primjeri pitanja procesa dubinskog snimanja društva
Kao inicijalni korak procesa, trebaju se definirati glavna područja dubinskog snimanja i izraditi detaljan plan i program aktivnosti s jasnim odgovornostima svakog člana tima.Navodimo 10 glavnih područja i primjera pitanja procesa dubinskog snimanja:
-
POZADINA PREDLOŽENE TRANSAKCIJE
- Koji su motivi menadžerskog tima da angažira investitora?
-
PROIZVOD ILI USLUGA
- Opis proizvoda ili usluga s fazom ponude
- Koja je jedinična cijena troška proizvoda ili usluge?
-
TEHNOLOGIJA, PROCES PROIZVODNJE
- Koja je uloga tehnologije u pružanju proizvoda ili usluga?
- Postoji li mogućnost zastarijevanja tehnologije?
- Jesu li utvrđeni i koliko su pouzdani IT sustavi?
- Koje se metode koriste prilikom bilježenja troškova, alokacije i nadzora tijekom proizvodnje i distribucije?
-
TRŽIŠTE I KOMPARATIVNA PREDNOST
- Identifikacija tržišta i/ili tržišne niše (lokacija, veličina, stopa rasta, profitabilnost, trendovi, glavni konkurenti, mogući tržišni udio, dobavljači, kanali distribucije, veći kupci i slično)
-
MARKETING I PRODAJA
- Koja je planirana reklamna kampanja proizvoda ili usluga i kako se uspoređuje s konkurentskim društvima?
- Na koji način će se formirati cijene?
-
MENADŽMENT I ORGANIZACIJA
- Životopisi menadžerskog tima s opisom prethodnog profesionalnog iskustva relevantnog za poslovanje
- Detaljna informacija o financijskim ulozima i iznosu dioničkog kapitala za svakog člana menadžerskog tima društva
- Kakva je poslovna kultura društva?
-
VLASNIČKI ODNOSI
- Detaljna informacija o financijskim ulozima i iznosu dioničkog kapitala za svakog vlasnika društva
- Kakva je unutar-društvena politika u vezi naplaćivanja transfera među društvima pod istim vlasništvom? Jesu li usklađene?
-
PRAVNA PITANJA
- Otvoreni sudski sporovi i neriješena pravna pitanja, uz navođenje detaljnih informacija
- Pregled uvjeta i obveza iz ugovora
-
FINANCIJSKA ANALIZA
- Očekivani scenarij financijskih projekcija uz detaljne projekcije
- Pesimističan scenarij uz obrazloženje projekcija
-
STRATEGIJA IZLAZA IZ DRUŠTVA
- Kako menadžerski tim i ostali sadašnji vlasnici namjeravaju izaći iz društva?
Ako vam je potrebna pomoć kod provedbe dubinskog snimanja obratite nam se za više informacija.
Autor: Petra Kakša, asistent u reviziji
Ovlašteni revizori | Ovlašteni interni revizori | Ovlašteni procjenitelji | Ovlašteni računovođe | Ovlašteni investicijski savjetnici | ACCA (Association of Certified Chartered Accountants)
